今年以來(lái)，受到多重因素影響，不少企業(yè)尤其是一些民營(yíng)控股、中小上市公司面臨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難和融資壓力。在此背景下，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)積極落實(shí)中央要求，豐富企業(yè)債券融資工具，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置功能，改善企業(yè)融資環(huán)境，助力宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)穩(wěn)定。

積極拓寬企業(yè)融資渠道

受到包括疫情反復(fù)在內(nèi)的多重因素影響，一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到了嚴(yán)重沖擊。如何穩(wěn)住市場(chǎng)主體，滿足企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)的融資需求，是當(dāng)前迫切需要解決的問(wèn)題。近段時(shí)間以來(lái)，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)積極落實(shí)中央部署，拓寬企業(yè)融資渠道。

5月11日，證監(jiān)會(huì)表示，交易所債券市場(chǎng)推出民營(yíng)企業(yè)債券融資專項(xiàng)支持計(jì)劃，以穩(wěn)定和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資。該專項(xiàng)支持計(jì)劃由中國(guó)證券金融股份有限公司運(yùn)用自有資金負(fù)責(zé)實(shí)施，通過(guò)與債券承銷機(jī)構(gòu)合作創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具等方式，增信支持有市場(chǎng)、有前景、有技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力并符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的民營(yíng)企業(yè)債券融資。日前，首單項(xiàng)目已落地，由專項(xiàng)支持計(jì)劃與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合為“GC晶電01”提供1億元增信支持，助力企業(yè)債券融資5億元。

證監(jiān)會(huì)副主席王建軍日前則表示，將多措并舉助力上市公司等市場(chǎng)主體渡過(guò)難關(guān)。其中一條重要舉措是著力改善民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境。公平對(duì)待民營(yíng)企業(yè)發(fā)行上市和再融資。完善民營(yíng)企業(yè)債券融資機(jī)制，推出科技創(chuàng)新公司債，發(fā)揮市場(chǎng)化增信作用，便利民企債券回購(gòu)融資，鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大民企業(yè)務(wù)投入。

5月4日，深交所發(fā)布《關(guān)于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)若干措施的通知》，提出多項(xiàng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)舉措。深交所表示，要全力做好中小企業(yè)融資服務(wù)工作，支持中小企業(yè)疫后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)，支持“專精特新”中小企業(yè)利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，持續(xù)完善民營(yíng)企業(yè)債券融資機(jī)制，推出更多直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新產(chǎn)品，支持中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

5月5日，上交所表示，在前期優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)30條措施的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究推進(jìn)一批有針對(duì)性、有時(shí)效性的具體措施落實(shí)落地。持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，尤其是企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況調(diào)研、境內(nèi)外投資者調(diào)研、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)調(diào)研。根據(jù)各類市場(chǎng)主體痛點(diǎn)、難點(diǎn)、堵點(diǎn)，研究有針對(duì)性的服務(wù)措施。繼續(xù)做好服務(wù)實(shí)體企業(yè)發(fā)展工作，服務(wù)好民營(yíng)房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資需求，推動(dòng)擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)范圍，合理把握IPO和再融資常態(tài)化。

此外，公募REITs作為公募基金行業(yè)支持我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大創(chuàng)新品種，在增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力等方面具有重要意義。5月17日，首批公募REITs迎來(lái)獲批一周年。同花順數(shù)據(jù)顯示，目前在滬深兩市上市的基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品已有12只，募資規(guī)模合計(jì)達(dá)458.12億元。

證監(jiān)會(huì)表示，當(dāng)前，證監(jiān)會(huì)正在會(huì)同相關(guān)部委，進(jìn)一步深入推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)，完善制度機(jī)制，拓寬試點(diǎn)范圍，更好發(fā)揮公募REITs的功能作用，進(jìn)一步促進(jìn)投融資良性循環(huán)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前，證監(jiān)會(huì)正在指導(dǎo)交易所抓緊制定REITs擴(kuò)募規(guī)則，將適時(shí)征求市場(chǎng)意見(jiàn)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，近兩月(3/15-5/15)上交所資產(chǎn)支持證券成交依舊活躍，資產(chǎn)支持證券成交3571筆，成交金額890.87億元，其中應(yīng)收賬款類以219.12億元位列成交金額第一，供應(yīng)鏈債權(quán)類以907筆位列成交筆數(shù)第一。

充分發(fā)揮資本市場(chǎng)功能

降低企業(yè)的綜合融資成本，還需充分發(fā)揮資本市場(chǎng)配置資源的功能。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)通過(guò)科學(xué)合理把握IPO和再融資常態(tài)化，積極支持企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組走出困境，有力支持了宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)的穩(wěn)定。

新股發(fā)行方面，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照網(wǎng)上發(fā)行日期計(jì)算，截至5月19日，共計(jì)有129家公司通過(guò)A股市場(chǎng)進(jìn)行融資合計(jì)2086億元。

再融資方面，新規(guī)落地兩年多，A股再融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，定增、可轉(zhuǎn)債、配股等多種再融資方式迸發(fā)活力。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日計(jì)算，今年以來(lái)A股市場(chǎng)共有定向增發(fā)85家，募集資金合計(jì)1358億元；配股6家，合計(jì)募集資金466億元；可轉(zhuǎn)債47家，合計(jì)募集資金1009億元；另有可交換債10家，合計(jì)募集資金148億元。

此外，北交所再融資機(jī)制進(jìn)入常態(tài)化運(yùn)行也傳遞出積極信號(hào)。北交所上市公司同享科技向特定對(duì)象發(fā)行股票日前獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，為北交所開(kāi)市后首單注冊(cè)完成的再融資項(xiàng)目。此外，蓋世食品、諾思蘭德、微創(chuàng)光電、流金歲月等4家北交所上市公司也已啟動(dòng)再融資計(jì)劃。同時(shí)，北交所首單鎖價(jià)引入戰(zhàn)略投資者的再融資項(xiàng)目、首單定向可轉(zhuǎn)債融資項(xiàng)目也將陸續(xù)落地。

在并購(gòu)重組方面，市場(chǎng)的活力也在不斷被激發(fā)出來(lái)。數(shù)據(jù)顯示，截至5月18日，年內(nèi)共有1079家A股上市公司發(fā)布并購(gòu)重組相關(guān)公告，涉及并購(gòu)案例共1387起，交易標(biāo)的總價(jià)值合計(jì)達(dá)3852.27億元。

除此之外，為全力支持疫情防控和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券、期貨交易所等紛紛發(fā)布減費(fèi)讓利措施，助企紓困。